8(800)350-83-64

Что такое венчур или венчурный бизнес

Содержание

Венчурный бизнес: определение, суть и примеры

Что такое венчур или венчурный бизнес

Коротко: Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса.

Смелое утверждение о том, что риск – дело благородное, придумали, видимо венчурные инвесторы. Те, кто вкладывает деньги в рискованные инновационные проекты, не имея никакой гарантии ни то, что их преумножения, но даже их возврата обратно.

В этом и заключается суть венчурного бизнеса. Это система государственных и частных структур, инвестирующих в инновационные проекты. Он имеет три высоты: высокий риск, высокие технологии, высокую прибыль (в случае успешной реализации).

История появления

В Российскую экономику этот вид бизнеса пришел сравнительно недавно. Он набирает свои обороты в связи с движением семимильными шагами технического и технологического прогресса.

Новые проекты в этих областях, в том числе удачные стартапы, на этапе своего становления сталкиваются с проблемой нехватки финансирования, так как им пока недоступны такие распространенные способы, как кредит в банке или размещение своих акций на публичных торгах. Им остается только искать  инвесторов, готовых вкладывать в венчурный бизнес.

Что это такое можно объяснить на примере Америки, там благодаря венчурному инвестированию возникла «Кремниевая долина», которая и положила начало этому виду бизнеса.

Кремниевая долина – это часть территории штата Калифорния, где сосредоточено более 50% всех высокотехнологичных компаний страны, специализирующихся на разработках в области вычислительной техники и электроники. Кремниевая долина получает одну треть всего венчурного инвестирования в США.

Одним из пока редких удачных примеров российского венчурного капиталовложения в биотехнологии стал отечественный инвестиционный фонд RBV Capital (он был создан на базе государственного фонда РВК и при участии группы «Р-фарм»).

RBV Capital проинвестировал RetroSens Therapeutics – американскую компанию, специализирующуюся на препаратах генной терапии. Именно этого разработчика в сентябре 2016 года купил дженериковый фармакологический гигант Allegran за 60 млн.

$(!).

Стадии развития

Венчурная компания в процессе своего развития проходит несколько стадий:

  • на «посевной» стадии выделяется проект или инновационная бизнес идея, создается компания, подбирается команда, вырабатывается концепция, проводится НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
  • на стадии запуска создаются и тестируются опытные образцы, налаживается производство, осуществляется маркетинговые мероприятия и вывод на рынок;
  • на стадии раннего роста запускается коммерческая реализация, здесь закономерны: выход на точку безубыточности и начало роста прибыли;
  • на стадии расширения происходит занятие устойчивого положения на рынке, требуются значительные финансовые вливания для дальнейшего развития;
  • на стадии выхода или устойчивой стадии капиталовложения начинают приносить высокие стабильные прибыли, компания занимает на рынке прочную позицию.

Венчурные инвесторы

Субъекты, вкладывающие капиталы в рисковые начинания в области высокотехнологичных разработок, делятся на три категории.

  • Бизнес-ангелы – индивидуальные (частные) инвесторы. Их капиталовложения, в обмен на определенную долю собственности в акционерном капитале, выступают в качестве основных источников «посевного капитала» для только появляющихся компаний. Посевной капитал – это самые ранние инвестиции. Они наиболее рискованные, но и самые высокоприбыльные в случае успеха;
  • венчурные фонды – фондыучастники инвестиционного рынка, работающие с рискованными проектами;
  • корпоративные инвесторы – целые корпорации, финансирующие венчурные проекты.

Российский венчурный бизнес

В российских реалиях для успешного развития одних инвестиций недостаточно, нужна целая система для развития и поддержания инноваций. Решить эту проблему помогло создание РВК – Российской венчурной компании (государственный фонд фондов), она является членом РАВИ – российской ассоциации венчурного инвестирования.

Назначение РВК – создание новых фондов и управление уже существующими, с одной стороны, и развитие и поддержание условий для их успешного функционирования, с другой. Миссия РВК заключается в следующем:

  • вкладывание средств в технологии для жизни: медицину и биотехнологии, энергосбережение и энергоэффективность, авиацию и космонавтику, информационные и интеллектуальные системы;
  • не готовые рисковать, отечественные инвесторы опасаются делать капиталовложения на «посевной стадии» развития бизнеса, РВК же, напротив, уделяет особое внимание только что зародившимся проектам;
  • организует мероприятия, где инвесторы могут делиться опытом и получать информацию о новых перспективных проектах;
  • отечественные инноваторы не умеют «продавать» идеи, они даже не понимают, как это делать, а, главное, зачем, поэтому РВК организует образовательную деятельность и обучает студентов и молодых ученых основам технологического предпринимательства. Так инвесторы и иноваторы учатся находить общий язык.
  • к перспективным идеям РВК активно привлекает зарубежных инвесторов.

Рис. 1 Статистические данные по деятельности РВК. Источник: годовой отчет РВК за 2015 год.

Успешные примеры венчурного бизнеса в России – это компания Яндекс, привлекшая в качестве инвестора в 1999 году группу под руководством фонда Tiger Global и компанию ru-Net Holdings.

В то время Яндекс занимал лишь 4-5 место, и его годовой доход составлял порядка 70 тыс. $, а в уже в 2008 году сумма годового дохода составила более 300 млн. $ (!).

О популярности Яндекса сегодня достаточно сказать, что он обогнал Первый телевизионный канал.

Еще один пример – это СТС-медиа. Компания привлекла почти 346 млн. $ стороннего финансирования, в то время, как ее капитализация (стоимость акций) составила более 2 млрд. $.

Основными акционерами являлись: (31,5% акций) — ABH Holdings Corporation (структура «Альфабанка); (43,1%) MTG Broadcasting AB; (15,5%) фонды управляющей компании Baring Vostok Capital Partners; (5,4%) фонды управляющей компании Fidelity.

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/venchurnyiy-biznes/

Венчур — это… Что такое венчур: его госрегулирование, особенности и проблемы

Венчур — это... Что такое венчур: его госрегулирование, особенности и проблемы

Добавлено в закладки: 0

Что такое венчур? Определение и описание понятия.

Венчур – это обозначение, которое означает «рискованное начинание»,часто  используют с другими обозначениями, чтобы придать им соответствующие характеристики.

Например, венчурными инвестициями называют вкладывание денег в инновационный бизнес, имеющий перспективные разработки или идеи, их реализация предполагает, что будет получена высокая прибыль, так и возможность риска не возврата вложенных денежных средств.

Венчурным фондом называют коммерческие финансовые организации, где аккумулируются средства предназначенные для инвестиций в проекты, которые для обычных банковских займов и рынков капитала считаются слишком рискованными.

Страны, которые создают венчурный бизнес, использовали:

  • 1) прямые государственные инвестиции в компании;
  • 2) гос. инвестиции в частные венчурные фонды;
  • 3) смешанное инвестирование.

Особенности венчурного бизнеса

В развивающихся странах часто используется вторая схема: создается государственный фонд. Он осуществляет инвестиции в частные венчурные фонды. В конце проводят инвестирование венчурных проектов. При этом в качестве совладельцев в частные фонды за счет льготного финансирования привлекаются венчурные предприниматели из передовых стран.

Для успешного развития венчурного бизнеса необходимы:

  • наличие долгосрочной государственной инновационной политики и конкретной программы со-финансирования венчурного бизнеса;
  • наличие значительных инвестиций в развитие человеческого капитала — основы создания и эффективности венчурного бизнеса;
  • наличие венчурных предпринимателей (бизнес-ангелов), которые, как правило, вырастают из венчурных менеджеров;
  • наличие венчурных менеджеров;
  • наличие развитых фундаментальных и прикладных наук, способных производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса;
  • наличие современной и развитой системы образования;
  • наличие конкурентной среды в венчурном бизнесе.

Венчурный бизнес выделяется тем, что имеет очень высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Такие профессионалы на дороге не валяются.

Их знания и опыт затрагивает фундаментальные и прикладные науки, инновационный менеджмент, знания высокотехнологичных производств.

Вот почему программы и проекты создания национального венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, которые занимаются полноценным финансированием, подготовкой специалистов, созданием инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма в своем развитии проходит следующие стадии:

  • семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе)
  • старт
  • ранний рост
  • экспансия
  • IPO или продажа стратегическому инвестору.

Наличие профессионалов в работе венчурных фирм является залогом скорого развития предприятия.

Юридическая форма организации венчурного фонда

Основываясь на опыте зарубежных стран выделяются два возможных направления структурирования деятельности венчурных фондов в рамках национального правового поля.

Венчурный фонд может действовать в рамках существующего гражданского и финансового законодательства – такой подход  реализовывался в США и странах Западной Европы.

Или для обеспечения функционирования Венчурный фонд необходимо создать специальные законодательные акты, которые содержат необходимые определения и регламенты. Среди них соответствующий вид деятельности и возможная форма юридической организации фондов.

Именно второй путь в конце 90-х годов XX века выбрало российское правительство.

Были разработаны законопроекты «Об инвестиционной деятельности и государственной инновационной политике» и «О венчурной деятельности», для венчурных фондов была предложена юридическая форма организации .

Ведущие представители венчурного бизнеса, озвученные в 2001 году РАВИ, в один голос высказалось против принятия каких-либо отдельных и специальных правительственных документов или постановлений, которые бы регламентировали этот вид инвестиционной деятельности.

Проблемами в общем корпоративном (гражданском), налоговом и валютном законодательстве, препятствующие развитию венчурной индустрии в России, должны быть решены российским государством в рамках, которые соответствуют отраслям права и законодательным актам, которые уже существуют.

Если не брать во внимание перспективы законотворчества в России , все же бросается в глаза, что в 2004 году ни один из действующих в России фондов не есть российским резидентом.

Такое «игнорирование национальных законодательных норм» в отношении венчурных фондов, которое отмечено было в некоторых «среднеразвитых» странах, на данный момент повторяется в России.

Однако, как и в случае с иными инвестиционными организациями, оформление венчурного фонда в виде оффшора, кажется наиболее продуктивным.

Соответственно практики работы зарубежных фондов, их вознаграждение складывается из двух источников:

  1. наличие базовой ставки оплаты команды фонда (management fee) – зарубежные фонды часто используют ставку, составляющую порядка 1,5-2% в год
  2. наличие поощрительной премии (commission fee), основанием для которой служит превышение доходности фонда над некоторым базовым уровнем – «hurdle rate»

Зарубежные фонды часто устанавливают базовый уровень на пределе 8% годовых, а поощрительная премия – порядка 20% от величины превышения уровня доходности над базовым.

Это не все виды выплат и поощрений, каждый отдельный фонд сам может устанавливать подобные поощрения.

Поощрительная премия может быть выплачена разово,  например, после закрытия инвестиционной сделки и отображении прибыли фонда, так и, как базовая ставка оплаты, последовательно в течение всей жизни проекта.

Инвесторы фонда предпочитают сохранить за собой право перераспределять премиальные средства в случае, когда дальнейшие доходы фонда и его окончательная прибыль, которая будет зафиксирована, окажутся минусовыми.

Стоит также более подробно остановиться на исходе фонда из инвестиционной сделки. Он может быть осуществлен одним из нескольких способов:

  • зачастую фонд и компания-объект должны осуществлять продажу до 100% акций компании стратегическому инвестору («trade sale»)
  • фонд может заняться помощью компании сделать ее акции котируемыми, а значит провести IPO* – вывести акции на фондовый рынок, где их могут купить на общих основаниях.
  • компания-объект может заняться выкупкой у фонда пакета акций по новой цене. Покупателем акций может выступить группа сотрудников компании (обычно топ-менеджмент), которая привлекает для этого средства, полученные в займ.

Венчурные фонды в России

По праву, основоположником венчурных фондов в России можно считать сделку, заключенную в Токио в апреле 1993 года, в которой представители Большой восьмерки обязались віделить России средства на развитие венчурных проектов под эгидой ЕББР.

Выделено было в общей сложности 500 млн долларов, и планировалось разделить их между венчурными фондами, которые были подконтрольны ЕБРР и непосредственно организованных в России региональных фондов. Первый фонд создали в 1994 году, последний, одиннадцатый фонд появился на свет в 1996-м.

Практика показывает, что фонды ЕБРР ориентированы на инвестирование в компании среднего размера, которые находятся главным образом на стадии расширения.

Определить сколько всего венчурных фондов, присутствует в настоящее время в России, очень сложно так как лишь малое число из них являются активными.

Принято считать, что количество существующих фондов в районе между 40 и 80, но активных среди них не более 20. Средства, которые удалось привлечь данными фондами сосотавляет от 3 до 5 млрд. долларов.

Эксперты прогнозируют, что значительное увеличение объемов реального инвестирования, которые действуют в России, предвидеться не ранее чем через 3 гoда.

по оценкам журнала Эксперт, за период 20005 года было потрачено 62-65 млн. долл. венчурных инвестиций ( это составляет приблизительно 16 инвестиционных сделок). В течении последних десяти лет венчурные фонды в России в общем итоге инвестировали приблизительно 2,5 млрд. долларов.

Госрегулирование венчурных фондов

Решая сверхзадачу сохранения и приумножения научно-технического потенциала России перед государством кажется очень серьезным вопрос сделать привлекательным для частного венчурного инвестора именно научно- и технически значимые проекты. чтобы решить этот вопрос необходимо прибегнуть к следующим мерам:

Реализация концепции создания технопарков в России. Это должно быть коммерчески выгодным симбиозом капитала и научного потенциала.

Участие государства в страховании венчурных рискoв, обращая внимание на стратегически важные научные и технологические направления.

Создание государственного венчурного фонда, который призван управлять размещением предоставленных государством средств предоставленным специализированным региональным венчурным фондам.

Исполнение государственной программы предназначений по развитию венчурного финансирования, доработка и практическая реализация положений документа «Основные направления развития внебюджетного финансирования высокорисковых проектов в научно-технической сфере на 2000-2005 гг», которые заключаются подготавливая правовое поле для функционирования ВФ.

Проблемы венчурных фондов

В основные проблемы деятельности венчурных фондов в России можно выделить следующие:

  • Проблема «длинных» денег – это значит, что заемные средства оказываются очень дорогими, что влечет за собой сложность реализовать длительные (свыше 7 лет) инвестиционные проекты;
  • Ограниченность в выборе источников финансирования венчурных фондов, в РФ пока не допускается, как это реализовано в других странах, участие в венчурных фондах страховых и пенсионных фондов;
  • Руководство российских компаний не способно, а зачастую еще и не имеет желание проводить аудит, внедрять современную методологию корпоративного управления и отчетности;
  • Структуры собственности российских компаний не прозрачна;
  • Ограниченность фондового рынка (здесь говорим о ликвидности, высоких накладных расходах при осуществлении фондовой деятельности, трудностях с выводом на торги закрытых венчурных ПИФов).

В конце стоит сказать, что эксперты утверждают, будто российский рынок удовлетворяет свою потребность в иностранном капитале всего лишь на 10 %. А значит стоит ожидать значительного развития этого рынка, а инвесторы, которые действуют на нем бесспорно могут рассчитывать на большие прибыли.

Мы коротко рассмотрели понятие венчура, особенности венчурного бизнеса, проблемы венчурных фондов. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/venchur.html

Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать

Венчурные инвестиции - что это такое и как на них заработать

В чем особенности венчурного финансирования стартапов? Что такое венчурный капитал? Как выглядит список лучших венчурных фондов в России?

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня с вами Анна Медведева. Мы поговорим о венчурном инвестировании — явлении, в России довольно молодом, но активно развивающемся. И здесь я хочу поделиться с вами опытом, как зарабатывать на венчурных инвестициях.

Данная информация будет полезна тем, кто хочет вложить средства в инновационный проект, но не знает, с чего начать. А также тем, у кого уже есть идея, но нет денег на ее осуществление.

Разобравшись в принципе работы венчурного инвестирования, вы увидите новые возможности и положите начало своему делу.

Итак, начнем!

1. Что такое венчурные инвестиции

Слово «венчурный» пришло в русский язык из английского и в буквальном переводе означает «рискованное предприятие». Таким образом, венчурные инвестиции — это очень рискованные вложения.

Почему в случае с венчурными инвестициями степень риска не просто высока, а очень высока? Потому что речь идет о вложении средств в инновационный бизнес, абсолютно новые технологии, аналогов которых еще не было.

На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.

Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.

Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.

Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Подробнее о выгодном инвестировании в России — в специальной публикации. О других, менее рискованных видах инвестирования читайте в статье нашего сайта «Инвестирование для начинающих».

2. Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов

Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.

Шаг 1. Собираем необходимую сумму

Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.

Шаг 2. Определяем направление для инвестирования

Постарайтесь сделать это, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Хорошо подыскать еще не занятую нишу в сфере экономики. А можно взять абсолютно инновационное направление, которое совершенно не известно и на рынке будет первым.

Шаг 3. Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития

Когда вы подобрали проект, с которого в будущем планируете получить солидную прибыль, займитесь анализом деятельности предприятия и основательно разработайте стратегию его развития. Это как раз тот случай, когда нужно сначала хорошо подумать, а потом действовать.

Обратите внимание на все нюансы. Возможно, понадобится переоформить фирму в акционерное общество.

Шаг 4. Подписываем контракт

Это юридическая сторона дела. Если вы несведущи в юридических тонкостях, найдите грамотного юриста. Изначально правильное оформление избавит вас от исправления ошибок и станет залогом успешного начала.

Шаг 5. Контролируем деятельность компании

Многие венчурные инвесторы вкладывают в развитие проекта свои знания, помогают полезными советами и связями и принимают участие в планировании. А также осуществляют контроль деятельности предприятия.

Шаг 6. Продаем акции на открытом рынке

Через определенное время проект достигнет стабильного финансового положения, а прибыль по инвестициям – предполагаемого уровня. Тогда вы можете продать акции другим вкладчикам, которые предпочитают работать с минимальными рисками.

Читайте близкий по тематике материал — «Инвестиции в интернете» а также «Инвестиционная деятельность».

3. Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций — 3 полезных совета для новичков

Конечно, миллионеру проще найти объект для инвестирования, но миллионерами являются далеко не все. Однако чтобы найти подходящий для ваших возможностей проект, существуют некоторые способы.

Совет 1. Обратитесь к своим знакомым

У многих начинающих стартаперов нет первоначального капитала. Но главная трудность не в этом, а в том, что они не имеют круга общения, где есть выход на инвесторов.

В таком случае начинающий бизнесмен начинает привлекать родственников, друзей, знакомых и т. д. То есть, нужно просто побольше общаться с людьми и делиться информацией.

Наверняка через каких-то друзей или знакомых вам встретится человек, у которого есть готовая бизнес-идея, но нет денег для её реализации.

Совет 2. Ищите проекты на биржах

Интернет в помощь! Инвестиционные площадки – не редкость, и в любой поисковой системе можно найти множество вариантов.

Например, портал «Биржа инвестиционных проектов» (inproex.ru) предлагает помощь в поиске как инвесторов, так и стартапов. В их компетенции даже разработка бизнес-планов, обмен инвестиционных проектов и другие виды сотрудничества.

Еще одна известная инвестиционная платформа – startup.ua – предоставляет обширную базу проектов и формирует инвестиционный портфель. Профессиональное консультирование по любым вопросам, обмен опытом и знаниями также в перечне их услуг.

Совет 3. Посещайте платформы коллективных инвестиций

Другая категория бирж инвестиционных проектов – это платформы коллективных инвестиций.

Преимущество онлайн-бирж долевого участия в том, что акции проекта покупаются тут же на площадке. Таким образом, площадка выступает гарантом и регулирует отношения между инвестором и стартапом.

Какие-то из таких площадок производят экспертизу проектов, другие не считают нужным это делать. Но в любом случае, на биржах долевых инвестиций могут найти стартапы как новички, так и опытные инвесторы.

Подробнее об инвестициях в бизнес — в отдельном материале сайта.

4. Обзор ТОП-7 венчурных фондов в России

Мы обратили внимание на лучшие фонды, работающие на территории России. Все они существуют более 2 лет и сделали как минимум 3 вложения в разные отрасли российского бизнеса.

1) Softline Venture Partners

Корпоративный фонд группы компаний Softline работает с 2008 года и имеет капитал $20 млн. Он ориентирован на сферу информационных технологий и специализируется на стартапах ранней и посевной стадий, выводя их на уровень стабильного роста.

В числе его 13 проектов — интернет-магазин Daripodarki.ru, который за 6 лет вышел на высокий уровень и был продан французской компании Edenred.

В 2015 году фонд совершил свою крупнейшую сделку, инвестировав 7 млн. рублей в офлайн-сеть Business Family.

2) ABRT

Фонд существует с 2006 года и делает ставки на бизнес, разрабатывающий и продающий программное обеспечение. Причем может инвестировать в стартап и на посевной стадии, и в стадии роста.

Крупнейшие проекты фонда — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Создатели фонда Андрей Баронов и Ратмир Тимашев знамениты тем, что в 2004 году продали калифорнийской Quest Software за $115 млн. ими же основанную компанию Aelita Software.

Примечательно и то, что на посевной стадии фонд может вложить до $2-3 млн. Он также оказывает предпринимателям мощную поддержку, имея большой управленческий опыт.

3) Russian Ventures

Основатель фонда Евгений Гордеев строит работу на двух принципах — гибкости и скорости. Придя в IT-индустрию еще в 1997 году, он адаптирует концепции западных проектов к условиям развития в России. А на принятие решения ему достаточно получаса.

Работая с 2008 года, фонд имеет объем в $2,5 млн. В данный момент самый его известный стартап — Pluso.ru. Из завершенных проектов — рекламная сеть Okeo и сообщество Ogorod.

4) Addventure II

Считается первым в России фондом ранних стадий. Сами себя они называют фондом бизнес-ангелов.

Главное преимущество фонда — это то, что кроме инвестиций, он предоставляет своим партнерам контакты и связи. Так сказать, работает с «умными деньгами».

Самый громкий проект — DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие стартапы также связаны с интернет-продажами и разработкой различных приложений для мобильной связи и интернета.

5) Prostor Capital

Этот фонд, существующий с 2011 года, может считаться одним из самых передовых:

во-первых, его специалисты обладают очень тонким чутьем — они способны увидеть потенциал компании в самом начале ее деятельности; во-вторых, свое внимание они останавливают на самых ярких проектах; в-третьих, фонд оказывает хорошую поддержку и создает лучшие условия для сотрудничества.

Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя. Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие.

6) Runa Capital

Основатель фонда Сергей Белоусов ориентирует работу на выведение российских технологических компаний на большой рынок. Кроме того, фонд щедро предоставляет ценнейший ресурс — знания.

Проекты, в которые вкладывается Runa Capital, довольно успешны. Во многом это обеспечивается тем, что команда умеет найти общий язык с партнером и сохранить нужную дистанцию.

Как видите, большое внимание Сергей уделяет человеческому фактору. Ведь в бизнесе тоже люди, а не роботы.

7) PBK (Фонд посевных инвестиций)

Государственный фонд венчурных фондов с 2009 года активно развивает в России индустрию венчурного инвестирования.

Сотрудничество с этим фондом будет интересно предпринимателям, взявшим за основу бизнеса новейшие научно-технические открытия. А также тем, кто не любит, когда инвестор слишком активно стремится принимать участие в процессе управления.

Но большим неудобством в данном сотрудничестве будет огромное количество документации. Нужно иметь в виду и то, что инвестирует фонд только с венчурным партнером.

Наиболее известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

О том, как найти инвестора, читайте специальную публикацию.

Об особенностях венчурного инвестирования в России предлагаем посмотреть видеоролик.

5. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов?

Лиричное название, немного необычное для бизнес-терминологии, появилось в 20-х гг. XX века. Так в то время прозвали состоятельных меценатов в Европе. Они вкладывали средства в театральные постановки. Прибыль же получали только в случае успеха спектакля.

В настоящее время этот элемент остался, хоть и претерпел некоторые изменения. Бизнес-ангелы вкладываются в такие проекты, сфера которых им не просто интересна, но и где они могут применить свои собственные навыки.

Зачастую бизнес-ангелами становятся не только ради получения прибыли, а для передачи опыта или реализации своих знаний на практике. Так сказать, для морального удовлетворения.

Таблица ниже поможет понять, в чем разница между бизнес-ангелами и венчурными инвесторами:

Бизнес-ангелы Венчурные инвесторы
1 Инвестируют собственный капитал. Управляют чужими деньгами.
2 Инвестирование в инновационный проект – основное. Могут инвестировать во что-то новое, но это не будет основным проектом.
3 Непременно имеют личный опыт и обширные знания в данной сфере. Могут обладать какими-либо специальными знаниями, но не обязательно.
4 Привлечение их в проект не требует больших затрат. Финансирование обходится достаточно дорого.
5 Поскольку это инвесторы-одиночки, найти их можно где угодно. Сосредоточены в крупных финансовых центрах и фондах.
6 Сотрудничают напрямую с компанией. Действуют через посредников (брокеров, фонды).
7 Помимо денежных вложений, оказывают и другую поддержку, в том числе моральную. Далеко не всегда могут поддерживать и предоставлять дополнительно знания, контакты и другие возможности.

Как правило, бизнес-ангел – это предприниматель с солидным образованием и большим личным опытом. Интеллектуальная сторона проекта для них имеет не последнее значение.

Поэтому чаще всего они инвестируют в высокотехнологичный бизнес и интернет-идеи. Согласно статистике, каждый пятый из них – миллионер.

В России «ангельское» инвестирование пока не очень развито. Хотя сейчас бизнес-ангелы уже объединяются в сети, которых на данный момент зафиксировано более 20.

О бизнес-ангелах на сайте есть более развернутый материал.

6. Заключение

Мы дали определение основным понятиям и рассмотрели ситуацию венчурного инвестирования в России. В следующих статьях мы продолжим изучение данной темы.

Дорогие друзья! Мы надеемся, что вы плодотворно провели время, читая эту статью. Желаем каждому инвестору найти тот самый проект, который уже ждет его где-то, а каждому стартаперу – осуществить на деле свою идею. Ждём от вас оценок публикации и комментариев к ней. Будьте успешны во всех начинаниях!

Источник: http://HiterBober.ru/investment-tools/chto-takoe-venchurnye-investicii.html

Что такое венчурная компания?

Начиная с 2000-х годов, в России стал активно развиваться специфический вид бизнеса, который называется венчурный. Слово венчурный пришло в русский язык из английского и означает оно «предприятие» и «риск».

Именно это слово отражает саму суть венчурного предпринимательства работа, которого постоянно связана с большими рисками. Одни компании объединяют свой капитал для того, чтобы дать другой компании денежные средства на развитие различных инновационных технологий.

Многие специалисты, сталкиваясь, с таким видом предпринимательской деятельности начинают путать два определения, которые очень важны для того, чтобы понять истинный смысл венчурного предпринимательства.

Для того чтобы вникнуть в саму суть необходимо будет чётко разграничить для себя такие понятия, как: «венчурный капитал» и «прямые частные инвестиции».

Венчурный капитал компании начинают вкладывать, когда фирма начинает только зарождаться, а вот прямые частные инвестиции даются уже на более поздних стадиях развития данного предприятия.

Инвестиции – это сложения на долгосрочный период денежных средств в экономику с дальнейшей целью получения как можно больше прибыли.

Венчурное финансирование является долгосрочным вкладом денежных средств, а при вложении частных инвестиций дающая компания хочет как можно быстрее оправдать свои вложения и получать в дальнейшем прибыль.

Венчурная компания – это предприятие, которое занимается различными инновациями во всех сферах жизни.

Венчурный капитал – это капитал, который даётся инвесторами других фирм для того, чтобы финансировать новые или находящиеся на грани банкротства фирмы.

Характерные особенности венчурной компании

Венчурные компании очень сильно нуждаются в денежной поддержке на всех этапах своего развития. Потому что даже в самом начале у такой фирмы нет ничего, кроме собственных идей, которые нельзя воплотить в жизнь без хорошего финансирования.

Именно поэтому многие венчурные компании ищут себе подходящего инвестора, который готов будет рискнуть своими денежными средствами.

Инвестиции, которые вкладываются в венчурную компанию, должны даваться на длительный срок. Конечно, весь этот процесс будет сопряжён с большим коммерческим риском, но потом инвесторы смогут получать большую дополнительную прибыль.

Мировая практика показывает, что инвестиции необходимо вкладывать в малые и средние предприятия, которые создают новые технологии или работают в научной сфере. Например, такие ведущие компании, как Microsoft, Apple и другие с самого начала были тоже профинансированы венчурными компаниями.

Говоря об особенностях венчурных компаний, стоит сказать и об особенностях венчурного капитала, потому что именно венчурный капитал и отразит все особенности таких компаний:

  1. Компания даёт инвестиции только тем людям, которые предоставляют действительно стоящий проект. В данном случае и инвесторы должны понимать всю рискованность данного проекта и идти до конца вместе с предпринимателем.
  2. В большинстве случаев многие проекты такого типа начинают приносить прибыль спустя 6 лет, а то и больше. Поэтому венчурное инвестирование всегда рассчитано на достаточно длительный срок.
  3. В основном компании вкладывают свои денежные средства на разработку самых передовых технологий в различных областях науки. Для перспективных проектов существуют венчурные фонды, которые как никто другой готовы инвестировать любой стоящий проект. Даже когда будут, предвидится большие риски.
  4. Во многих случаях компании не только вкладывают в стоящий проект большие инвестиции, но и активно участвуют в нём. Помимо вложения денежных средств инвесторы оказывают «молодой» компании всяческую помощь. Например, в управлении, налаживании контактов с другими предпринимателями, ищут рынок сбыта и т. д.
  5. Венчурный предприниматель в отличие от стратегического партнёра старается захватить практически весь контрольный пакет акций.

Первоначальный источник капитала венчурной фирмы

Венчурное финансирование всегда проходить через несколько основных этапов.

А их количество будет напрямую зависеть от того на какой стадии развития находится та или иная компания:

  1. Предстартовый капитал.
    Предполагает выдачу небольшой суммы денежных средств, которые необходимо на данном этапе развития компании.
  2. Стартовый капитал используется для закупки необходимого оборудования и для выпуска первой (пробной) партии товара. Инвестиции на данном этапе развития помогут компании выпускать продукцию и держаться «на плаву». Прибыль отсутствует.
  3. На третьем этапе развития фирма только начинается подниматься в гору и набирать нужные обороты.
  4. Переходное финансирование для подготовки компании к превращению в акционерное предприятие.

Следующее действие, которое называется традиционная скупка, предполагает Приобретение прав собственности на другую компанию и перевод её под контроль фирмы. Потом директор принимает решение о полном выкупе предприятия у её нынешних собственников.

Конечно, некоторые предприниматели начинают приватизировать данную компанию, скупая все акции, находящиеся в обороте. Но потом снова делают фирму частной собственностью.

Для каждого этапа финансирования новой фирмы есть свой тип рынка рискового капитала в сфере обращения ценных бумаг.

Основными первоисточниками венчурного субсидирования могут быть множества компаний:

  1. Закрытые партнерства с венчурным капиталом
  2. Публичные фонды
  3. Корпорации
  4. Некоторые банки
  5. Индивидуальные инвесторы
  6. Правительство

Роль венчурных фирм в различных областях экономики

Роль венчурных компаний в различных отраслях экономики никогда не будет одинаковой, потому что каждая фирма по-разному приносит свой вклад в экономику страны.

Некоторые венчурные компании, когда наладят своё производство, начинают продавать или передавать другим более крупным предприятиям. Тогда компания начинается активно развиваться и внедрять в своё производство новые технологии.

Малые и средние предприятия, в которых вложены определённые инвестиции, играют очень важную роль в экономике каждой страны.

Небольшие компании могут выполнять роли основного фундамента рыночной экономики, они соединяют все фирмы в единое звено.

Именно малые компании не дают создаться в стране так называемой лоскутной экономики — это когда один тип товаров есть в изобилии, а других наоборот  — дефицит.

Другая немаловажная роль маленьких компаний в экономики страны – это поддержание здоровой конкуренции.

Малые предприятия, в которые вложены инвестиции, способны насыщать рынок различными товарами, а также делать технические и научные процессы.

В России существует очень мало фирм, которые могли бы вкладывать свои инвестиции в достаточно перспективные проекты. Поэтому в РФ начинают приглашать иностранные инвестиции.

Некоторые зарубежные компании охотно начинают вкладывать свои денежные средства в различные разработки, которые проводятся российскими учёными, чтобы потом получать неплохую прибыль или для того, чтобы забрать все себе.

Источник: http://rushbiz.ru/startbiz/terms/venchurnaya-kompaniya.html

Венчурный бизнес: что означает это понятие? — Юридический справочник бизнеса

Венчурный или хайтешный бизнес представляет собой деятельность, сопряженную с производством и последующей реализацией высокотехнологичной продукции. Характерным признаком такой деятельности является сочетание трех компонентов: высокого уровня риска, доходности и технологий.

Проявляется в форме долгосрочного сотрудничества малых и средних предприятий с более крупными фирмами, специфика которого определяется специализацией рискового предпринимателя в какой-либо сфере.

Сущность и цели бизнеса простыми словами

Первоначально возникает интересная, привлекательная идея, в создании которой принимают участие учредители малого предприятия.

Это так называемые энтузиасты-изобретатели, которые либо относятся к стартаперам (людям, работающим преимущественно над развитием абсолютно новых компаний, которые только что сформировались и не могут пока похвастать опытом работы в условиях рынка), либо новичкам, уже имеющим готовые наработки, но не располагающим достаточным капиталом для их продвижения. Они утверждают, что в случае успешной реализации этого проекта предприятие сможет получить значительную прибыль, но для этого у них не хватает средств.

Поэтому на этом этапе главная задача учредителей состоит в привлечении венчурных инвесторов (юридических либо физических лиц – бизнес-ангелов), которые не прочь будут вложить деньги в перспективный проект при условии, что им будет выделена определенная доля в компании либо на условиях среднесрочного займа.

Эта договоренность закрепляется отдельным договором, но при этом не предполагает установление обязательств, которые подлежат выполнению предпринимателем в отношении инвестора.

То есть, если бизнес прогорит, никакого возврата средств не будет.

Таким образом, инвестор собственноручно накладывает на себя риски, полностью отдавая себе отчет в том, что он не сможет компенсировать себе вложенное даже частично.

В то же время, принимая решение инвестировать в венчурный проект, спонсор делает ставку на многократное увеличение дохода, которого не удалось бы достигнуть даже в случае финансирования нескольких менее рискованных проектов. Новаторский энтузиазм в сочетании с готовностью инвестора рискнуть собственным капиталом способны давать впечатляющие результаты.

Поскольку со стороны инвестора существует личная заинтересованность в развитии бизнес, он стремится принимать равнозначное участие в управлении общим делом. Но здесь не возникает такого понятия, как соперничество.

Напротив, все работают на условиях договоренности, прилагая максимум усилий и средств для расширения бизнеса.

О возможных дивидендах и распределении полученной прибыли принято говорить только в том случае, когда предприятие выйдет на высокий уровень и займет свое место на рынке.

Количественная и качественная характеристики

При рассмотрении понятия «венчурный бизнес» выделяют его количественное и качественное значения. В первом случае речь идет об общем количестве венчурных компаний, их объеме производимой продукции и числе разработок, которые уже успешно внедрены. Считается, что чем выше эти показатели, тем эффективней развивается экономика конкретной страны.

Во втором случае исследуется характер осуществления научных разработок (собственными силами либо при участии НИИ), механизм финансового обеспечения рисковых компаний и их зависимость от внешнего инвестирования.

Основные функции

Венчурный бизнес часто соотносят со специфическим сектором экономики, функционирование которого осуществляется по особым правилам: начиная от практической направленности научных разработок и заканчивая возможностью их оперативного внедрения в производство с привлечением всего многообразия источников внешнего финансирования.

Развитие такого бизнеса воспринимается как индикатор экономической жизни страны, отображающий объем высокотехнологичных товаров и услуг, необходимый обществу для производства и потребления. С расширением производственной деятельности рисковых предприятий становится возможным уравновешение структур предложения и таковой спроса на рынках.

При должной стимуляции бизнеса не только снижается зависимость государства от поступления импортных технологий, но и растет конкурентоспособность национальной продукции на внешнем и внутреннем рынках. Все это приводит к оптимизации торгового баланса страны, повышению активности населения и увеличению его жизненного уровня.

Особенности и отличия

Для венчурного бизнеса характерны следующие отличительные признаки:

  • Соответствие показателей прибыльности крупному бизнесу наряду с большими рисками, инновационными возможностями и отсутствием бюрократических проволочек;
  • Разработка и реализация высокотехнологических проектов (именно эта особенность отличает остальные малые предприятия от венчурных);
  • Возможность промышленного внедрения инновации (обязательное условие проекта венчурной компании, поскольку не все научные программы и другие рискованные разработки могут быть реализованы на практике и приносить прибыль);
  • Отсутствие связи с банковским кредитованием (не требуется материальное обеспечение, т. е. залог имущества) и стратегическим партнерством (нет прямого воздействия на принятие руководством предприятия решений). Инвестор играет роль скорее пассивного наблюдателя, ответственного только за риски финансового характера.

Необходимые условия для эффективного развития

Эффективное развитие рассматриваемого бизнеса предполагает соблюдение следующих условий:

  • создания благоприятной экономической ситуации в государстве, в том числе, налогового режима, направленного на поддержку развития малого предпринимательства;
  • обеспечения достаточно высокого уровня научного потенциала (создание и развитие новых идей, технологий, ноу-хау) и востребованности инноваций среди потребителей;
  • оптимизации банковской системы и таковой венчурных фондов;
  • возникновения венчурных капиталистов, готовых поддержать рисковые научно-технические проекты на стадии их зарождения (развития).

Венчурный бизнес, как и любая иная предпринимательская деятельность, может пойти по пути банкротства либо принести успех. Его эффективное функционирование невозможно без свободы предпринимательства, достаточной сформированности кредитно-денежных отношений и инициативности самого общества.

Источник: http://bizjurist.com/likbez/venchurnyj-biznes.html

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть