8(800)350-83-64

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Содержание

Рентабельность активов (ROA). Формула. Пример расчета для ОАО «КБ Сухой»

Рассмотрим коэффициенты рентабельности предприятия. В данной статье мы рассмотрим один из ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия – рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности активов относится к группе коэффициентов «Рентабельность». Группа показывает эффективность управления денежными средствами на предприятии.

Мы будем рассматривать коэффициент рентабельности активов (ROA), который показывает, сколько денежных средств приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия.

Что такое активы предприятия? Более простыми словами – это его имущество и его деньги.

Рассмотрим формулу расчета коэффициента рентабельности активов (ROA) с примерами и его норматив для предприятий. Начать изучение коэффициента целесообразно с его экономической сущности.

Рентабельность активов. Показатели и направление использования

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Кем используется коэффициент рентабельности активов?

Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности активов?

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.

Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).

Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на активы. Формула расчета:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы = стр.2400/стр.1600

Зачастую для более точной оценки коэффициента величина активов берется не за конкретный период, а среднее арифметическое начала и конца отчетного периода. К примеру, стоимость активов на начало года и на конец года деленная на 2.

Откуда взять стоимость активов? Она берется из бухгалтерской отчетности в форме «Баланс» (строка 1600).

В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:

где: NI – Net Income (чистая прибыль);

TA – Total Assets (сумма активов).

Альтернативный вариант расчета показателя следующий:

где:
EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.

-урок: «Оценка рентабельности активов компании»

Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.

Расчет рентабельности активов для ОАО «ОКБ Сухой»

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОКБ Сухой»

Бухгалтерский баланс ОАО «ОКБ Сухой»

Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.

Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.

Коэффициент рентабельности активов. Норматив

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Резюме

Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала.

 Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: «Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО «Аэрофлот»«. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия.

Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.

Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Источник: http://finzz.ru/rentabelnost-aktivov-roa-formula-primere.html

Рентабельность активов: формула расчета по балансу организации, что она показывает, нормативные значения

В финансово-экономическом анализе предприятия существуют две основных группы – показатели абсолютные и относительные. К абсолютным показателям относят выручку, объем продаж и прибыль. Анализ данных показателей не позволяет комплексно оценить хозяйственную деятельность предприятия.

Для более полной картины используют относительные показатели – коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Относительные показатели также более удобны при сравнении нескольких организаций.

Рентабельность активов (ROA– returnonassets) – показатель, отражающий эффективность использования активов. Существует 3 разновидности рентабельности активов:

  • рентабельность внеоборотных активов (ROAвн);
  • рентабельность оборотных активов (ROAоб);
  • рентабельность активов (ROA).

Внеоборотные активы (ВнА) – это имущество предприятия, отраженное в первом разделе бухгалтерского баланса у средних предприятия и в строках 1150 и 1170 у малых предприятий.

Внеоборотные активы используются более 12 месяцев, не теряют своих технических свойств в процессе эксплуатации и частями переносят свою стоимость на себестоимость производимой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ).

К внеоборотным активам относят:

  • основные средства (здания, сооружения, оборудование, инструмент, инвентарь, линии электропередач, транспорт и др.);
  • нематериальные активы (права, патенты, лицензии, торговые марки, деловая репутация и др.);
  • долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в другие организация, долгосрочные займы (более 12 месяцев) и др.).
  • прочее.

Внеоборотные активы можно разделить на 3 группы:

  • материальные: основные средства,
  • нематериальные: нематериальные активы,
  • финансовые: финансовые вложения.

Оборотные активы (ОбА) – это имущество предприятия, отраженное в первом разделе бухгалтерского баланса у средних предприятий и в строках 1210, 1230 и 1250.

Оборотные активы используется в течение менее 12 месяцев или одного производственного цикла (если он длится более одного года), сразу переносят свою стоимость на себестоимость производимой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ).

К оборотным активам относят:

  • оборотные средства в запасах и незавершенном производстве;
  • НДС по приобретенным ценностям;
  • дебиторская задолженность;
  • краткосрочные финансовые вложения;
  • денежные средства и денежные эквиваленты.

Оборотные активы можно разделить на 3 группы:

  • материальные: запасы,
  • нематериальные: дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты,
  • финансовые: налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

Общую сумму активов предприятия возможно найти, сложив стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Рентабельность активов формула расчета

В общем виде формула для расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:

ROA=(ПР/Аср)*100%

или

ROA=(ЧП/Аср)*100%

Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли от продаж или чистой прибыли принесет один рубль, вложенный в активы предприятия. Рентабельность активов в том числе отражает способность активов создавать прибыль.

Величину прибыли от продаж можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

ПР=TR-TC,

где TR (totalrevenue) – это выручка предприятия в стоимостном выражении, TC (totalcost) – полная себестоимость. Выручку (TR) можно найти, умножив объем продаж (Q — quantity) на цену (P — price): TR=P*Q.

Полную себестоимость (TC) можно найти, сложив все затраты предприятия: материалы, комплектующие, заработную плату рабочих и административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, затраты на коммунальные услуги, охрану и безопасность, общецеховые и общезаводские расходы и др.

Величину чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

ЧП=TR-TC-ПрР+ПрД-Н,

где ПрР – прочие расходы, ПрД – прочие доходы, Н – сумма начисленных налогов. К прочим доходам и расходам относят соответственно поступления или затраты, не связанные с основной деятельность организации, среди них – курсовые разницы, сумма дооценки/уценки активов.

Величину активов необходимо взять из бухгалтерского баланса.

Формула расчета по балансу организации

Бухгалтерский баланс – форма №1 бухгалтерской отчетности предприятия. В бухгалтерском балансе отражены величины статей на начало текущего (конец предыдущего) и конец текущего периода. Для расчета рентабельности активов необходимо найти среднее арифметическое от значений каждой статьи/раздела.

Для средних предприятий необходимо рассчитать среднее арифметическое сначала от величин строки 190 (Итого по разделу I) – получится среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВнАср), а потом от величин строки 290 (Итого по разделу II) — получится среднегодовая стоимость оборотных активов (ОбАср).

Для малых предриятий необходимо рассчитать среднее арифметическое сначала от величин строк 1150 (Материальные внеоборотные активы) и 1170 (Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы) – получится среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВнАср).

Потом от величин строк 1210 (Запасы), 1250 (Денежные средства и денежные эквиваленты) и 1230 (Финансовые и другие оборотные активы) – получится среднегодовая стоимость оборотных активов (ОбАср).

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп,

где ВнАнп – стоимость внеоборотных активов на начало текущего (конец предыдущего) периода, ВнАкп – стоимость внеоборотных активов на конец текущего периода.

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп,

где ОбАнп – стоимость внеоборотных активов на начало текущего (конец предыдущего) периода, ОбАкп – стоимость внеоборотных активов на конец текущего периода.

Далее сложить два получившихся значения – это и будет среднегодовая стоимость активов (Аср).

Аср=ВнАср+ОбАср.

Если есть необходимость, возможно рассчитать отдельно рентабельность внеоборотных и оборотных активов. Тогда формула будет выглядеть следующим образом:

для внеоборотных активов – ROAвн=ПР/ВнАср;

для оборотных активов – ROAвн=ПР/ОбАср

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности активов различаются в зависимости от специфики деятельности предприятия. В таблице указаны нормативы для основных видов хозяйственной деятельности.

Вид хозяйственной деятельности Норматив рентабельности активов
Финансовая организация до 10%
Производственная организация 15-20%
Торговая организация 15-40%

Очевидно, что торговая организация будет обладать самой высокой рентабельностью активов по сравнению с другими видами деятельности, так как у данной организации небольшая стоимость внеоборотных активов.

Производственная организация, обладая большой величиной внеобротых активов за счет оборудования, будет обладать средней рентабельностью. Финансовая организация функционирует в условиях жесткой конкуренции, поэтому норматив рентабельности относительно невысок.

В целом, показатель рентабельности активов является важным для анализа финансово-экономической деятельности предприятия и сравнения с другими организациями. Рентабельность активов показывает эффективность использования внеоборотных и оборотных активов.

, показывающее как сравнить две фирмы по этому показателю:

(38 голос., 4,10 из 5)

Источник: http://delatdelo.com/spravochnik/osnovy-biznesa/rentabelnost/aktivov-formula-rascheta.html

Рентабельность активов

Увольнение родителя ребенка-инвалида: есть особенности

В случае, когда в организации планируется сокращение штата и среди прочих под это сокращение попал работник, являющийся родителем ребенка-инвалида, возможно дату его увольнения придется перенести или вообще сохранить за ним рабочее место.

<\p>

Безопасная доля вычетов по НДС

Высокая доля НДС-вычетов может привести к пристальному вниманию проверяющих.

Как рассчитывается безопасная доля вычетов по НДС, где найти ее значение и как она применяется?<\p>

ИП переводит деньги с бизнес-счета на личный: платить ли НДФЛ

В НДФЛ-целях датой фактического получения денежного дохода признается день его выплаты, а том числе перечисление денег на банковский счет.

Значит ли это, что ИП на ОСН должен начислять НДФЛ и при получении денег от контрагента на свой предпринимательский счет, и при перечислении сумм с «рабочего» счета на свой личный?<\p>

Бесплатная стажировка незаконна

Если коммерческая организация взяла сотрудника на стажировку, со стажером необходимо оформить ученический договор и выплачивать ему стипендию.

<\p>

Проверять поступление электронных сообщений из ПФР нужно ежедневно

Согласно действующему порядку страхователь должен каждый день (кроме выходных и праздников) проверять, не поступили ли электронные документы из фонда. Речь идет о документах, используемых в целях привлечения к ответственности за нарушения закона о персонифицированном учете.<\p>

→ Бухгалтерские консультации → Бухгалтерский учет

Актуально на: 13 января 2017 г.

Что такое активы предприятия, мы рассказывали в нашей консультации. А как оценить эффективность использования активов? Расскажем в этом материале.

Показатели рентабельности активов

Экономическая рентабельность активов показывает, насколько эффективно в организации используются активы.

Поскольку основная цель организации – генерация прибыли, именно показатели прибыли используются для оценки эффективности использования активов.

Рентабельность активов характеризует объем прибыли в рублях, который приносит 1 рубль активов организации, т. е. рентабельность активов равна отношению прибыли к активам.

Естественно, снижение рентабельности активов свидетельствует о падении эффективности работы и должно рассматриваться как индикатор, сигнализирующий о том, что работа менеджмента компании не достаточно продуктивна. Соответственно, увеличение рентабельности активов рассматривается как позитивный тренд.

Для целей расчета рентабельности активов часто используется показатель чистой прибыли. В этом случае коэффициент рентабельности активов (КРА, ROA) будет определяться по формуле:

КРА = ПЧ / АС,

где ПЧ – чистая прибыль за период;

АС — средняя за период стоимость активов.

К примеру, средняя стоимость активов за год – это деленная пополам сумма активов на начало и конец года.

Умножив коэффициент КРА на 100%, получим коэффициент рентабельности активов в процентах.

Если вместо чистой прибыли использовать показатель прибыли до налогообложения (ПДН), можно рассчитать рентабельность совокупных активов (РСА, ROTA):

РСА = ПДН / АС.

А если в приведенной выше формуле вместо общей величины активов использовать показатель чистых активов (ЧА), можно рассчитать не общую рентабельность активов, а рентабельность чистых активов (РЧА, RONA):

РЧА = ПДН / ЧА.

Конечно, рентабельность рассчитывается не только по активам. Если относя прибыль к активам, мы рассчитываем рентабельность активов, рентабельность продаж считается как отношение прибыли к выручке. При этом помимо рентабельности активов об эффективности их использования говорит и оборачиваемость активов.

Коэффициент рентабельности активов: формула по балансу

При расчете коэффициентов рентабельности активов используются данные бухгалтерского учета или бухгалтерской отчетности. Так, по данным бухгалтерского баланса (ББ) и отчета о финансовых результатах (ОФР) коэффициент рентабельности активов будет рассчитан так (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):

КРА = стр.2400ОП ОФР / (стр.1600НП ББ + стр.1600КП ББ) / 2,

где стр.2400ОП ОФР – чистая прибыль за отчетный период, отраженная по строке 2400 отчета о финансовых результатах;

стр.1600НП ББ – величина активов на начало периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса;

стр.1600КП ББ — величина активов на конец периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса.

Также читайте:

Источник: http://Glaniga.ru/situations/k502922

Формула рентабельности активов: Все детали расчета

Формула рентабельности активов показывает примерное значение показателя эффективности всей организации (компании) в целом. Высокий показатель рентабельности говорит о финансовом благополучии компании и ее конкурентоспособности.

Формула расчета рентабельности для каждой категории активов своя. Суммы для исчисления берутся из соответствующего раздела и строки бухгалтерского баланса.

Возрастающий уровень значения показывает на положительную тенденцию в развитии и всей деятельности организации. Снижение значения может свидетельствовать о снижении оборотоспособности компании и рентабельности продаж.

Рентабельность активов

ROA или рентабельность активов показывает относительный уровень экономической эффективности компании. Коэффициент отражает соотношение прибыли к средствам, формировавшим ее. Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса, идущего в отчетность.

Значение относительное и отражается, как правило, в процентном соотношении.

ROA отражает уровень эффективности применения имущества компании (предприятия), степени квалифицированного менеджмента.

Применяется для:

  1. отчетности денежных вложений;
  2. характеристики степени дохода от имеющихся денежных вложений и эффективности применения имущества;
  3. отображения функциональности работы бухгалтеров;
  4. установления точного уровня доходности в каждой группе активов в отдельности, имеющихся в организации.

Посредством вычисления, реально произвести анализ степени прибыльности компании, вне зависимости от ее оборота.

Коэффициент отражает финансовые позиции компании, ее состоятельность выплачивать кредиты, конкурентоспособность, ее инвестиционную привлекательность (количество инвестиционных рисков).

Показатели рентабельности бывают:

  1. Суммарные
  2. Оборотные
  3. Внеоборотные

Увеличение и уменьшение значения

Рост значения рентабельности чаще всего сопряжен с увеличением уровня чистого дохода предприятия, с ростом стоимости товаров (услуг), а также с сокращением расходов на выпускаемую продукцию или предоставляемых услуг, с возросшей оборачиваемостью.

Уменьшение значения – это показатель снижения получаемой чистой прибыли, с увеличением стоимости оборотных, внеоборотных сумм, пониженной оборачиваемостью.

Формулы для исчисления

Общая формула расчета в коэффициенте, исчисляется путем разделения дохода предприятия за исчисляемый период времени на общие показатели стоимости.

К показателю чистого финансового дохода прибавляются процентные показатели взносов и налоговой ставки.

Полученную сумму следует поделить на произв. активы и умножить на 100%. К этой сумме исчисляемого дохода добавляются проценты, которые были отняты, в том числе и налоговые отчисления. Выплаты по займам следует относить к валовым растратам.

Такое исчисление производится потому, что финансовое вложение в компанию производится двумя способами: за счет денежных масс компании и денег, полученных за счет займа. А в формировании капитала тип поступления финансовых составляющих значения не имеет.

Расчет по балансу

По внеоборотному имуществу

Внеоборотные активы предприятие использует более 1 года. Это имущество (основные средства, долгосрочные фин. вложения, НМА и т. д.) отражено в первом разделе бух. баланса.

Для исчисления в знаменателе указывается итог в первом разделе – строка 1100 – это показатель рентабельности.

Для анализа доходности показателей других видов, в знаменателе указывается та сумма, которая отображается в балансе в соответствующей строке.

Для исчисления в числителе указываются суммы из финансовых отчетов (форма №2):

  • строка 2200 — прибыль от продаж;
  • строка 2400 — прибыль чистая.

По оборотному имуществу

Концепция расчета данного вида рентабельности идентична предыдущей. Числителем в формуле будет отображена сумма дохода из финансового отчета, знаменателем будет значение средней стоимости оборотных средств. Для расчета, выставляется сумма итога по балансу из 2 раздела строки 1200.

Исчисление отдельного вида будет производиться из расчета суммы из соответствующей строки 2 раздела.

Показатель ROA

ROA предполагает исчисление всех средств организации, а не только самостоятельных средств. Составляющими средств всего предприятия будут не только имеющиеся финансовые потоки, но и обязательства по займам и капитал.

Чем больше показатель, тем больше предприятие получает финансовой прибыли, при сравнительно небольшой степени капиталовложения инвесторов.

Главной задачей работы менеджмента компании является конструктивное вложение финансовых средств организации. Исчисление ROA позволяет установить, может ли предприятие быть рентабельным рычагом для получения прибыли, при сравнительно небольших вложениях.

Коэффициент RONA

RONA – это показатель коэффициента рентабельности чистых активов. Путем исчисления, можно установить правильность использования вложенного капитала и получения большого дохода из вложенных средств его собственниками.

Чистые активы – это суммарная единица себестоимости (стоимость имущества), без включения сумм по выплате каких-либо долгов. Или, другими словами, это коэффициент рентабельности оборотных и внеоборотных финансовых средств.

Все собственники компании заинтересованы повысить это значение. Чистая прибыль напрямую указывает на целесообразность вложения капитала в данную организацию, а также показывает значение выплат дивидендов и отражается на общей стоимости.

Расчет RONA аналогичен исчислению ROA. Есть небольшое отличие – в расчет не следует брать капитальные расходы учреждения. Данный коэффициент – это показатель степени результативности на финансовом рынке.

RONA показывает менеджерам финансовой группы, что существуют вложения в приобретение и содержание имущества. За основу для расчета принимается годовая прибыль, после выплаты всех налогов.

Для чего нужно рассчитывать ROA бухгалтеру

Считается, что исчислять коэффициент ROA чаще всего необходимо материальной группе аналитиков организации, которые оценивают проведенную работу по ведению эффективности развития бизнеса (изыскивают резервы роста).

Но для бухгалтера и налоговых специалистов предприятия это значение имеет также немаловажную роль. Потому что оценка рентабельности компании и расчет показателя ROA может стать одним из поводов для проверок налоговыми инспекторами.

Реально большие отклонения в рентабельности, в размере более 10% от средней отрасли, является поводом попасть на контроль налоговых органов.

Формула Дюпона

Источник: http://yurface.ru/buhgalteriya/formula-rentabelnosti-aktivov/

Рентабельность активов. Формула и пример расчета рентабельности активов

Рентабельность активов – это один из показателей для оценки эффективности бизнеса. Для управления бизнесом недостаточно следить за абсолютными показателями деятельности, такими как выручка или чистая прибыль. Не менее важно знать, какие ресурсы при этом использовались и насколько эффективно.

Относительные аналитические показатели позволяют проводить глубокую диагностику деятельности, выявлять как слабые места, так и скрытые возможности и направления развития. Рассмотрим важные моменты, которые нужно учитывать при расчете рентабельности активов.

Что такое рентабельность активов

Обычно под эффективностью понимают отношение результата к затратам, необходимым для его получения.  Результатом деятельности любого предприятия является прибыль, поэтому здесь появляется понятие рентабельности, то есть сопоставлении прибыли с затраченными трудовыми и материальными ресурсами, средствами производства и другим имуществом, а также использовавшимся капиталом.

Показатель рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов. Рентабельность активов – это показатель, который характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

Существуют разные мнения по поводу того, какую именно прибыль (валовую, от продаж, до налогообложения, чистую) ставить в числитель.

Для разных целей могут использоваться разные показатели, в том числе и промежуточные, такие как EBIT и EBITDA, но в большинстве случаев наиболее целесообразно использовать именно чистую прибыль (см. также, как считать чистую прибыль: формула).

Однако этим вопрос не исчерпывается, и для полного понимания необходимо подробно остановиться на экономическом смысле показателя.

Экономический смысл рентабельности активов

В большинстве учебной литературы показатель трактуется как количество прибыли, полученное предприятием с одного рубля, вложенного в активы.

Прибыль в числителе берется за определенный период, как правило, год, а стоимость всех активов соответствует стоимости всех финансовых ресурсов, задействованных предприятием в течение этого периода.

Поэтому рентабельность активов фактически определяет норму доходности на используемый предприятием капитал за отчётный период.

Показатель измеряется в процентах годовых, как и все показатели временной стоимости капитала. Об этом говорит как математический анализ размерностей, так и экономический смысл. Это свойство роднит данный коэффициент с другим важнейшим показателем эффективности – рентабельностью собственного капитала (см. подробнее про расчет рентабельности собственного капитала).

Скачайте полезные документы:

Положение об управлении активами

Отчет об изменении рентабельности оборотных активов

Отчет о показателях рентабельности

Инструкция по анализу рентабельности

Формула рентабельности активов

Отношение прибыли к общей сумме активов не учитывает структуру источников финансирования. Поэтому при расчете необходимо вычесть уплаченные проценты по займам из состава затрат, тогда показатель рентабельности активов будет корректно отражать доходность всех источников капитала предприятия.

С учетом экономического смысла рентабельности активов формула для расчета имеет такой вид:

Рентабельность активов  (ROA) = (Чистая прибыль + Проценты уплаченные) х 100% / Средняя сумма активов.

Как рассчитать рентабельность активов по балансу

Все необходимые данные содержатся в формах №1 и №2 бухгалтерской отчетности. Рассчитаем рентабельность активов по балансу Металлопрокатного завода.

Таблица 1. Баланс АО «Металлопрокатный завод» на 31 декабря 2016 года, млн руб.

Наименование показателя Код На 31 декабря 2016 года На 31 декабря 2015 года На 31 декабря 2014 года
АКТИВ
I ВНЕОБОРОТНЫЕ
Нематериальные активы 1110  359     359     390   
Основные средства 1150  12 480     13 674     15 162   
Финансовые вложения 1170  32 419     37 531     36 537   
Прочие внеоборотные активы 1190  345     192     220   
Итого по разделу 1 1100  45 678     51 826     52 381   
II ОБОРОТНЫЕ
Запасы 1210  7 484     8 348     6 545   
Дебиторская задолженность 1230  16 913     14 627     21 313   
Финансовые вложения 1240  10 866     3 527     5 453   
Денежные средства и эквиваленты 1250  7 190     4 466     2 320   
Прочие оборотные 1260  271     239     228   
Итого по разделу II 1200  43 135     31 469     36 057   
БАЛАНС 1600  88 813     83 295     88 438   
ПАССИВ
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал  1310   364      364      364   
Результаты переоценки 1340  2 540     2 890     2 980   
Нераспределенная прибыль 1370  20 474     17 252     13 018   
Итого по разделу III 1300  23 378     20 506     16 362   
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410  43 403     43 306     48 114   
Прочие обязательства 1450  712     1 334     2 426   
Итого по разделу IV 1400  44 115     44 640     50 540   
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510  6 257     5 282     4 350   
Кредиторская задолженность 1520  14 740     12 563     16 901   
Прочие обязательства 1550  322     304     284   
Итого по разделу V 1500  21 319     18 149     21 535   
БАЛАНС 1700  88 813     83 295     88 438   

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах АО «Металлопрокатный завод» за 2016 год, млн руб.

Наименование показателя Код За 2016 год За 2015 год
Выручка 2110  76 851     86 460   
Себестоимость продаж 2120 -60 675    -69 193   
Валовая прибыль (убыток) 2100  16 176     17 267   
Коммерческие расходы 2210 -4 311    -3 729   
Управленческие расходы 2220 -2 737    -2 965   
Прибыль (убыток) от продаж 2200  9 128     10 573   
Доходы от участия в других организациях 2310  3     0   
Проценты к получению 2320  1 334     1 677   
Проценты к уплате 2330 -5 999    -6 068   
Прочие доходы 2340  3 362     5 161   
Прочие расходы 2350 -3 517    -6 297   
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300  4 311     5 046   
Текущий налог на прибыль 2410 -1 081    -970   
Чистая прибыль (убыток) 2400  3 220     4 150   

Пример расчета рентабельности активов

Рассчитаем показатель за 2016 год (строки 2400, 2330, 1700) / (3 220 + 5 999) х 100% / ((88 813 + 83 295) / 2) =  10,71 (% годовых).

Для полноты картины надо отслеживать динамику изменения, для чего рассчитаем и сравним с аналогичным показателем рентабельности активов предыдущего года: (4 150 + 6 068)* 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% годовых.

Дополнительные показатели рентабельности активов

Таким же образом можно определить эффективность не только общей суммы активов но и по отдельности:

  • рентабельность оборотных средств;
  • основных фондов;
  • собственного капитала.

Такая необходимость возникает, когда нужно решить более узкие задачи в зависимости от потребностей менеджмента и специфики предприятия.

Подводя итоги

Возможности использования коэффициента рентабельности активов, особенно учитывая большое количество производных показателей и их взаимосвязи, очень широки. Его можно использовать для:

  • объективной оценки качества работы менеджмента предприятия, как высшего, так и среднего звена;
  • оценки инвестиционной привлекательности предприятия акционерами, потенциальными инвесторами и кредиторами;
  • повышения эффективности распределения финансовых ресурсов между зависимыми компаниями в рамках холдинговых структур и финансово-промышленных групп;
  • выявления слабых мест и потенциала для роста внутри компании;
  • как одного из KPI.

Все это делает рентабельность активов одним из важнейших показателей эффективности для любого предприятия наряду с коэффициентами рентабельности продаж и собственного капитала. Его применение позволяет более полно анализировать деятельность как предприятия в отдельности, так и объективно сравнивать разные компании.

Источник: https://fd.ru/articles/158585-rentabelnost-aktivov-kak-rasschitat-qqq-17-m4

Все способы расчета рентабельности активов + интерпретация показателей и советы по управлению

Какой словарь не мечтает быть толковым, какая бумага – ценной и какой бизнес не хочет стать рентабельным! Но не только бизнес. Его составные части – активы — также отчаянно стремятся к этому.

По сути, показатель их рентабельности – это сводная характеристика, демонстрирующая не только практическую ценность ресурса, но и умение менеджера им управлять.

Недаром говорят: «В умелых руках и доска – балалайка».

Конечно же, многое зависит от выбранной сферы деятельности и от окружающей среды. Здесь чем крупнее актив, тем ниже показатель его рентабельности.

Капиталоемкость, как правило, свойственна тем отраслям, эластичность спроса на товары которых близки к нулю. Т.е. за гарантированность сбыта предприниматель платит пониженной нормой рентабельности.

Животрепещущие примеры: сфера добычи углеводородов, ядерная энергетика или даже компании, прокладывающие интернет-кабели по дну океана и эксплуатирующие их.

Но это все философия в общих чертах. Что до конкретики, то расчет рентабельности составляющих бизнеса – один из инструментов получения управленческих сигналов для руководства фирмы. Это не всегда простое с точки зрения трудоемкости занятие (бухгалтерия всегда будет возражать), да и результаты могут не понравиться. Но здесь действует принцип: «Вовремя предупрежден – значит спасен».

Формула коэффициента рентабельности активов (КРА в российской практике и ROA – в общемировой) весьма лаконична:

КРА = Чистая прибыль / Общая стоимость всех активов (при этом суммы, обслуживающие текущие кредиты в расчете участия не принимают)

Если умножить значение КРА на 100%, то тогда получим значение рентабельности активов в процентах (кому как больше нравится).

Как следует из формулы и из логики названия этот показатель отображает степень эффективности использования активов руководством предприятия при реализации бизнес-процессов. То, насколько полно менеджмент задействует все возможности для обеспечения максимальной прибыльности.

Если учесть, что в балансе актив соответствует сумме пассивов, то это означает, что именно в данном случае (это важно) допустима формула:

КРА = Чистая прибыль / (Собственные средства + Заемные средства)

Таким образом, фактически анализируется доходность совокупного капитала. В данной формуле сумма собственных и заемных средств стоит в знаменателе дроби.

Это означает, что чем больше объем кредиторской задолженности, тем ниже будет получившаяся рентабельность активов. С точки зрения логики — это справедливо.

Ведь есть ли для того, чтобы обеспечить бизнесу некую прибыльность недостаточно имеющегося капитала, а нужно непременно занимать, то это означает, что рентабельность этих самых собственных активов оставляет желать лучшего.

Любопытно, что даже если объём собственных средств будет равен нулю, показатель рентабельности активов все равно не потеряет своего смысла. Ведь знаменатель дроби будет отличным от нуля.

Ситуация наглядно демонстрирует, что коэффициент рентабельности активов — это не просто характеристика финансовой отдачи от вложенных средств. Бизнес здесь рассматривается, как система и КРА помогает анализировать способность этого бизнеса генерировать прибыль.

Под системой подразумеваются некие дефицитные связи, управленческие способности руководства компании, то, как менеджеры используют предоставляющиеся благоприятные возможности.

Следует понимать, что рентабельность собственных активов — качественная индивидуальная характеристика, присущая каждому бизнесу. При этом абсолютно не берется во внимание масштаб предприятия.

Бизнес может быть семейной компанией — магазинчиком шаговой доступности, и при этом иметь значение КРА, близкое к 1.

А есть и примеры транснациональных нефтяных корпораций, которые управляются из рук вон плохо, со значением коэффициента ниже 0,01.

Бывают популярные варианты расчета рентабельности активов с использованием вместо чистой прибыли значения EBITDA. Показатель EBITDA — это прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Естественно, он выше чем чистая прибыль по балансу. А значит, и значение рентабельности активов тоже будет выше.

По-правильному это напоминает некий «мухлеж», своеобразную попытку ввести в заблуждение аналитиков, заинтересованных в выявлении истинного положения дел в компании (потенциальных кредиторов или даже налоговые органы).

Недаром в общемировой практике EBITDA исключён из официальных характеристик финансового состояния предприятия.

Коэффициент рентабельности активов близок по своему смыслу к оценке доходности предприятия в целом. В этой связи рекомендуется использовать данные бухгалтерского учёта по году. Это целесообразно для того, чтобы сравнение рентабельности активов и доходности предприятия было корректно или сопоставимо. Ведь доходность измеряется в процентах годовых.

Естественным желанием любого предпринимателя является максимальное увеличение рентабельности активов его фирмы. Для этого нужно:

  1. увеличивать маржу продаж (прибыль можно увеличить либо с ростом отпускной цены либо снижая издержки производства);
  2. увеличивать скорость оборачиваемости активов (чтобы успеть собрать больше прибыли за определенный промежуток времени).

Рентабельность внеоборотных активов

Внеоборотные активы — это имущество предприятия, которое отражается в самой первой части формы 1 бухгалтерского баланса. Именно этот вид имущества является самым капиталоемким. А потому переносит свою цену на себестоимость готовой продукции частями, называемыми амортизацией.

Согласно нормам бухучета внеоборотные активы состоят из:

  • основных средств (зданий/сооружений, оборудования/инструмента долгосрочного пользования, объектов коммуникации, транспортных средств, иного);
  • долгосрочных финансовых вложений (инвестиций, долгосрочной (более календарного года) дебиторской задолженности и пр.);
  • нематериальных активов (патентов, эксклюзивных лицензий, торговых марок, франшиз и даже деловой репутации).

Формула коэффициента в этом случае выглядит следующим образом:

КРВнеобА = Чистая прибыль / Стоимость внеоборотных активов (х 100%)

Интерпретация показателя весьма сложна. Фактически, значение является той доходностью, которую потенциально может обеспечить вам наличие данных активов (основных средств) при текущем качестве управления ими.

Предприниматели, которые уже работают в данной отрасли, данное значение может и не принесет существенного аналитического смысла.

Однако для тех, кто только собирается войти в рынок, рентабельность именно внеоборотных активов — ключевой показатель, влияющий на их решение.

Оборотные активы — это полная противоположность внеоборотных. Срок их использования менее года и стоимость существенно меньше. К оборотным активам относят все компоненты себестоимости. При этом их цена берется к расчету полностью (а не частями, как в случае с основными средствами).

Структура оборотных активов (по убыванию ликвидности):

  1. денежные средства;
  2. дебиторская задолженность;
  3. НДС к возмещению (по приобретенным товарно-материальным ценностям);
  4. краткосрочные финансовые вложения;
  5. запасы и незавершенное производство;

Формула соответствующего коэффициента (RCA в международной терминологии):

КРОбА = Чистая прибыль / Стоимость оборотных активов (х 100%)

Значимость получаемого показателя рентабельности оборотных активов тем выше, чем меньше у компании основных средств. Максимальное приближение имеют фирмы, работающие в сфере услуг, причём в тех сферах, где не нужно серьезно вкладываться в оборудование.

Пониженное значение коэффициента имеет организации, занимающиеся внешней торговлей, а также лизинговые компании (из-за высокого размера НДС к возмещению).

Кроме того, не высокий коэффициент рентабельности активов имеют кредитные финансовые организации в силу значительного объема дебиторской задолженности.

Рентабельность активов по балансу

Целесообразным представляется рассчитывать также рентабельность активов по балансу. В знаменателе формулы мы указываем в валюту баланса. Кроме того, это значение мы уменьшаем на величину задолженности учредителей по взносам в уставный капитал организации. В числителе дроби по-прежнему значится чистая прибыль по балансу (после уплаты всех налогов).

КРАп/б = Чистая прибыль / (Валюта баланса – Кредиторская задолженность учредителей) (х 100%)

Рентабельность по балансу характеризует, прежде всего, сам процесс воспроизводства прибыли компании. В расчет не принимаются стартовые условия. Под ними понимается уставный капитал, а также обязательства акционеров (или дольщиков) по его выкупу. Однако собственные средства компании представлены не только уставным капиталом.

Значительную их долю составляет накопленная нераспределенная прибыль. И она-то как раз попадает в расчет рентабельности активов по балансу.

В этом состоит ключевое отличие значения этого показателя: он не берёт в расчёт начальной задел (УК), но принимает во внимание результаты прошлых производственных достижений (имеется в виду накопленная прибыль).

Чистые активы – это «имущественная реальность» фирмы. Закон обязывает вычислять их ежегодно. Величина чистых активов рассчитывается как разница между их стоимостью, отраженной в форме 1 бухгалтерского баланса, и суммой:

  1. краткосрочной кредиторской задолженности;
  2. долгосрочной кредиторской задолженности;
  3. резервов и доходы будущих периодов.

По факту чистые активы можно назвать результатом деятельности фирмы, включая итоги предшествующих взлетов и неудач.

Если значение чистых активов становится меньше величины уставного капитала, это означает, что фирма начинает «проедать» первоначальный взнос учредителей. Если же чистые активы уходят в минус, значит, приятие не в состоянии без посторонней помощи рассчитаться по своим долговым обязательствам. Имеет место так называемая недостаточность имущества.

Однако для того, чтобы высчитать рентабельность чистых активов вовсе не требуется использовать их величину. Формула соответствующего коэффициента — это частное от чистой прибыли и выручки от продаж за период (год):

КРЧА = Чистая прибыль / Выручка (х 100%)

Показатель рентабельности чистых активов корректно интерпретировать, как норму прибыли на каждую денежную единицу проданной продукции. И он, конечно же, напрямую коррелирует с доходностью предприятия в целом.

Отраслевые нормальные значения КРА

В зависимости от сферы деятельности компаний им присущи индивидуальные значения прибыльности и рентабельности активов. Таковы, например, значения КРА для следующих видов деятельности:

  1. Производственная сфера – до 20%
  2. Торговля – от 15% до 35%
  3. Сфера услуг – от 45% до 100%
  4. Финансовая сфера – до 10%.

Организации, работающие в сфере услуг, имеют повышенную отдачу от своего капитала в силу относительно невысоких размеров основных средств. Кроме того, услуги невозможно складировать, поэтому невелики и размеры текущих (оборотных) активов.

Следом идут организации торговли. Их внеоборотные активы также, как правило, невелики, но складские запасы подталкивают к росту оборотку таких предприятий. Однако их рост компенсируется повышенной (по отношению к другим сферам) скоростью оборота. Ведь от этого зависит бизнес такой компании.

Довольно ясная картина вырисовывается с промышленным производством. Наиболее дорогостоящие (среди всех сфер деятельности) основные средства тянут вниз все семейство показателей рентабельности.

Гораздо интереснее обстоят дела с кредитно-финансовыми компаниями. В промышленной среде конкурентов не так много – все они должны обладать адекватными капиталами (причем, значительная часть должна быть в натуральной форме), а их число ограничено. В сфере услуг работают те, кто умеют их предоставлять (серьезное ограничение), в торговле – те, кто смог наладить связи и выбить скидки.

А вот финансовая сфера притягивает к всех тех, кто не обрел себя в других сферах. Пониженные входные пороги в отрасль способствуют вечному буму, вне зависимости от того макроэкономический роста сейчас или кризис. Собственно, именно огромное количество участников рынка и понижает до минимума общий уровень доходности как по отдельным операциям, так и задействованных капиталов в целом.

Источник: http://www.finanbi.ru/rentabilnost-aktivov-formula-rascheta-po-balansy-po-chistoy-pribyli-154

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть