Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Содержание
  1. Коэффициент ликвидности: формула по балансу и нормативное значение
  2. Суть
  3. Степени ликвидности
  4. Активы
  5. Пассивы
  6. Ликвидность баланса
  7. Текущая ликвидность
  8. Срочная ликвидность
  9. Абсолютная ликвидность
  10. Прочие показатели
  11. Чистый оборотный капитал
  12. Пример
  13. Трактовка результатов
  14. Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)
  15. Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей
  16. Как рассчитать коэффициенты ликвидности
  17. Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу
  18. Что показывают нормативные значения коэффициентов
  19. Коэффициенты ликвидности
  20. Коэффициент текущей ликвидности
  21. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
  22. Коэффициент абсолютной ликвидности
  23. Чистый оборотный капитал
  24. Коэффициент текущей ликвидности предприятия. Формула. Норматив
  25. Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу
  26. Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса
  27. Коэффициент текущей ликвидности в инфографике
  28. -урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»
  29. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?
  30. Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли
  31. Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности
  32. Как повысить коэффициент текущей ликвидности
  33. Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности
  34. Зачем считать?
  35. Формула для расчета
  36. Возможные значения
  37. Как повысить коэффициент?

Коэффициент ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность – это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в денежные средства. По данному показателю оценивается:

  • способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
  • умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
  • возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае – ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению активов и пассивов организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность – это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

  • деньги на счетах и в кассах;
  • векселя, казначейские ценные бумаги;
  • непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
  • запасы;
  • оборудование;
  • сооружения;
  • НЗП.

Теперь распределим активы по группам:

  • А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.
  • А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.
  • А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.
  • А4 (трудно реализуемые) – внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к “товарным запасам”, а агрегат, изготовленный специально для выставки – к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

  • П1 – самые востребованные обязательства.
  • П2 – кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
  • П3 – остальные долгосрочные займы.
  • П4 – резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

  • А1 > П1.
  • А2 > П2.
  • А3 > П3.
  • А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно реализуемые активы.

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение – 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать краткосрочные обязательства за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА – долгосрочная ДЗ – задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 – о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных – чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

Или:

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение – 1,5, минимальное – 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Оптимальное значение – более 0,2, минимальное – 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО – А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса – А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 – А4) / (АО – A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА – краткосрочные кредиты = стр. 1200 – стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение – больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение – о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

Нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета:

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение – более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя – 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.

Источник: http://.ru/article/272835/koeffitsient-likvidnosti-formula-po-balansu-i-normativnoe-znachenie

Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент ликвидности характеризует способность юрлица к оплате своих долгов собственным имуществом. Рассмотрим, какие варианты расчета коэффициента ликвидности существуют, в нашей статье.

Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу

Что показывают нормативные значения коэффициентов

Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей

Понятие ликвидности (т. е. способности быть проданным) применимо к имуществу, составляющему оборотные активы предприятия. Оно рассматривается в связи с проведением количественной оценки возможности погашения имеющихся у предприятия краткосрочных долгов.

По скорости продажи имущество, образующее оборотные активы, разделяется на ликвидируемое:

  • очень быстро (деньги и краткосрочные финвложения);
  • достаточно быстро (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • сравнительно недолго (запасы).

В соответствии с этой градацией делают расчет 3 основных коэффициентов ликвидности:

  • абсолютной (от величины очень быстро реализуемого имущества);
  • средней (от суммы очень быстро и достаточно быстро продаваемого имущества);
  • общей (от общей стоимости всех оборотных активов).

Смысл этих коэффициентовзаключается в сравнении стоимости имеющегося в наличии имущества и величины существующих на эту же дату краткосрочных долгов. Т. е. каждый коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет продажи каждого набора видов имущества.

Поскольку вид имущества увязан со скоростью его реализации, рассчитываемые коэффициенты дают представление о способности предприятия гасить долги с ее привязкой ко времени. А это, в свою очередь, позволяет делать выводы о текущей платежеспособности предприятия, анализировать ее динамику в ретроспективе и составлять прогнозы на будущее.

О том, какие еще коэффициенты используют при проведении анализа, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета»

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Порядок расчета коэффициентов ликвидности подчинен 1 алгоритму: каждый из них представляет собой отношение стоимости соответствующего имущества к величине краткосрочных долгов. Данные для расчета берутся из разделов бухбаланса.

О правилах, соблюдаемых при заполнении бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

Величина краткосрочных долгов может быть определена как итог раздела V при условии, что значения данных по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам, которые в действительности не являются задолженностью, несущественны.

В противном случае в качестве знаменателя коэффициентов ликвидности лучше использовать взятую по строкам этого раздела сумму обязательств по заемным средствам и всей (обычной и прочей) задолженности кредиторам.

Применительно к 2-му варианту знаменатель формулы коэффициентовбудут выглядеть так:

  • коэффициент ликвидности абсолютной:

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

  • коэффициент ликвидности срочной:

КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

  • коэффициент ликвидности общей:

КЛобщ = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

В качестве формулы коэффициента общей ликвидности часто применяют соотношение:

КЛобщ = ОборАкт / КрОбяз,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу

Если выразить формулы коэффициентов ликвидности через номера строк действующего бухбаланса, то они приобретут следующий вид:

  • коэффициент ликвидности абсолютной:

КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • коэффициент ликвидности срочной:

КЛср = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • коэффициент ликвидности общей:

КЛобщ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общая величина оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

А 2-й расчет коэффициента общей ликвидности получится таким:

КЛобщ = 1200 / 1500,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

1200 — общее значение величины оборотных активов;

1500 — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Что показывают нормативные значения коэффициентов

Нормативными значениями рассмотренных коэффициентов считаются следующие:

  • Для абсолютной ликвидности — в пределах 0,2–0,5, что свидетельствует о способности очень быстро погасить от 20 до 50% краткосрочных долгов.
  • Для срочной ликвидности — в пределах 0,7–1, т. е. когда можно достаточно быстро закрыть от 70 до 100% краткосрочных долгов.
  • Для общей ликвидности — равно или больше (но ненамного) 1, т. е. оборотные активы должны перекрывать сумму краткосрочных обязательств. Значение коэффициента, существенно превышающее 1, говорит о неэффективности использования оборотных средств.

Источник: http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/raschet_koefficienta_likvidnosti_formula_po_balansu/

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Отметим что, активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность. Проранжируем их по убыванию, в зависимости от степени их ликвидности:

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги;
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);
  • запасы товаров и сырья на складах;
  • машины и оборудование;
  • здания и сооружения;
  • незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности.

Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы.

Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

или

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.

Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа.

При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства.

Чистый оборотный капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Формулы расчета показателей ликвидности (Liquidity ratios) в соответствии с международными стандартами описаны в этой статье.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5

Коэффициент текущей ликвидности предприятия. Формула. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) рассчитывается как отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.

 Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать.

Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость  перехода активов в деньги.

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

—————————————————————

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием.

Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).

Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателяНормативы
РоссийскиеМеждународные
3Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Виды деятельности:Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Объем выручки от продаж (млн. руб.)Классификация предприятия по размеру
< 60 млн.Микропредприятия
60 – 400 млн.Малые предприятия
401 – 1000 млн.Средние предприятия
> 1000 млн.Крупные предприятия

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей  ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение.  Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя  текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Наименование показателяЗначение показателя компанииЗначение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
По РоссииГород Москва
Коэффициент текущей ликвидности3,482,763,05

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия.

Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение.

На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  • Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  • Увеличение оборотных активов.
  • Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Источник: http://finzz.ru/koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности

Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности

Коротко: Финансовую устойчивость предприятия оценивают по нескольким показателям. Один из ключевых – коэффициент текущей ликвидности. Это отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам, показывающее, быстро ли компания оборачивает средства. Оптимально, чтобы его значение было в пределах 1-2,5.

Финансовую стабильность предприятия позволяет оценить коэффициент текущей ликвидности. Это демонстрация платежеспособности, показатель говорит, способна ли компания отвечать по краткосрочным обязательствам.

Зачем считать?

Показатель не нужен при ведении бухгалтерского, налогового или управленческого учета. Считать его необходимо для подтверждения платежеспособности перед инвесторами или банками. В отдельных случаях он пригодится при проведении переговоров с поставщиками.

Банки по показателю оценивают платежеспособность предприятия и принимают решение в выдаче кредитов.

Инвесторам он нужен для оценки доходности инвестиций и сроках получения прибыли.

Однако малому бизнесу показатель требуется больше для самопроверки:

Формула для расчета

Для расчета коэффициента текущей ликвидности используются несколько формул. Вся суть сводится к одному: находится отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Данные берутся из бухгалтерского баланса:

Коэфф. тл = Ао / Ок, где

Ао – оборотные активы (итог II раздела баланса);

Ок – краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса).

Ао – сумма трех видов активов:

  • быстрооборачиваемых (деньги в кассе, средства на расчетном счете, вложения в ценные бумаги);
  • быстро реализуемых (отгруженные товары, средства на депозитах, задолженность дебиторов сроком до 12 мес.);
  • на реализацию которых требуется время (НДС, задолженность дебиторов с платежами от года).

Ок – сумма краткосрочных обязательств:

  • задолженность перед поставщиками;
  • задолженность по заработной плате;
  • задолженность по налогам;
  • краткосрочные кредиты и займы.

Более подробный расчет на примере ОАО «Газпром» показан на видео:

Таблица 1. Коэффициент ликвидности компании газовой отрасли, 2014 г.

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности

Итог II раздела, тыс. руб.

3 318 658 564

Итог V раздела без доходов будущих периодов, тыс. руб.

1 455 390 187

Коэфф. тл = Ао / Ок

2,28

Вывод: Компания финансово устойчива.

Для полной картины сравним ее с другим предприятием.

Таблица 2. Коэффициент ликвидности АО «Атомэнергомаш», 2014 г.

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности

Итог II раздела, тыс. руб.

68 882 430

Итог V раздела без доходов будущих периодов, тыс. руб.

36 573 631

Коэфф. тл = Ао / Ок

1,88

Вывод: Коэффициент ликвидности в пределах нормы, однако с учетом того, что это промышленное предприятие, 1,88 говорит о недостаточной ликвидности. Компания менее устойчива по сравнению с предыдущим примером.

Возможные значения

Нормальным считается коэффициент от 1 до 2,5. Если он находится в этих пределах, то компания рационально расходует средства и может отвечать по обязательствам.

Однако нижний и верхний порог зависит от сферы деятельности. Для торговых компаний 1 – близко к норме, поскольку у них много краткосрочных займов. Однако для промышленности это значение критическое, т.к. у них большой объем незавершенного производства и много запасов.

Средние критические значения для большинства предприятий:

  • менее 1 – компания не может оплачивать счета;
  • более 2,5 – компания нерационально расходует средства.

Динамика изменения коэффициента для предприятия ОАО «Транснефть»:

Слишком высокий показатель также свидетельствует о большом сроке оборачиваемости средств.

Превышение краткосрочных активов над обязательствами свидетельствует о наличии запасов. И их фирма может направить на возмещение убытков. Обратная ситуация говорит о проблемах с ликвидностью и неспособности отвечать по обязательствам.

Как повысить коэффициент?

Есть 2 способа это сделать:

  • уменьшить размер кредиторской задолженности;
  • увеличить оборотные активы.

Коэффициент может понадобиться для расчета других показателей деятельности компании.

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/koeffitsient-tekuschey-likvidnosti/

UBPln.ru
Добавить комментарий